Trách nhiệm của Sở giao dịch chứng khoán, Tổng công ty lưu ký và bù trừ chứng khoán Việt Nam, Ủy ban Chứng khoán Nhà nước được quy định như thế nào?
Trách nhiệm của Sở giao dịch chứng khoán, Tổng công ty lưu ký và bù trừ chứng khoán Việt Nam, Ủy ban Chứng khoán Nhà nước được quy định như thế nào?
Luật sư cho tôi hỏi: Tôi là nhà đầu tư đang sở hữu một số trái phiếu doanh nghiệp riêng lẻ được chào bán và giao dịch trên thị trường trong nước. Trong quá trình đầu tư, tôi nhận thấy việc đăng ký, lưu ký trái phiếu, giao dịch trên hệ thống giao dịch trái phiếu và công bố thông tin của doanh nghiệp phát hành đều liên quan đến nhiều cơ quan, tổ chức khác nhau. Đặc biệt, tôi được biết Sở giao dịch chứng khoán, Tổng công ty Lưu ký và Bù trừ Chứng khoán Việt Nam và Ủy ban Chứng khoán Nhà nước đều có vai trò nhất định trong việc quản lý, tổ chức và giám sát thị trường trái phiếu doanh nghiệp riêng lẻ. Vậy những chủ thể này có trách nhiệm gì đối với hoạt động chào bán, giao dịch và quản lý trái phiếu cũng như việc bảo vệ quyền lợi của nhà đầu tư? Rất mong Luật sư giải đáp. Xin cảm ơn!
MỤC LỤC
1. Trách nhiệm của Sở giao dịch chứng khoán được quy định như thế nào?
3. Ủy ban Chứng khoán Nhà nước được pháp luật giao cho những trách nhiệm nào?
Trả lời:
1. Trách nhiệm của Sở giao dịch chứng khoán được quy định như thế nào?
Sở giao dịch chứng khoán là chủ thể giữ vai trò quan trọng trong việc quản lý và giám sát hoạt động phát hành, công bố thông tin và giao dịch trái phiếu doanh nghiệp riêng lẻ. Để bảo đảm các vai trò này được thực hiện theo đúng pháp luật, trách nhiệm của Sở giao dịch chứng khoán được ghi nhận tại Điều 40 Nghị định số 200/2026/NĐ-CP ngày 05/6/2026 của Chính phủ về chào bán, giao dịch trái phiếu doanh nghiệp riêng lẻ tại thị trường trong nước và chào bán trái phiếu doanh nghiệp ra thị trường quốc tế (sau đây gọi tắt là "Nghị định số 200/2026/NĐ-CP"), cụ thể như sau:
"Điều 40. Trách nhiệm của Sở giao dịch chứng khoán
5. Xây dựng quy chế tiếp nhận, giám sát công bố thông tin, báo cáo, vận hành chuyên trang thông tin về trái phiếu doanh nghiệp, quy chế giao dịch trái phiếu doanh nghiệp riêng lẻ trình Sở giao dịch chứng khoán Việt Nam ban hành sau khi có ý kiến của Ủy ban Chứng khoán Nhà nước.
6. Chia sẻ thông tin, dữ liệu từ chuyên trang thông tin về trái phiếu doanh nghiệp cho Ủy ban nhân dân cấp tỉnh, Ủy ban Chứng khoán Nhà nước để thực hiện trách nhiệm theo quy định tại Nghị định này.
7. Cung cấp thông tin về tình hình phát hành trái phiếu doanh nghiệp theo yêu cầu của cơ quan có thẩm quyền."
Theo đó, Sở giao dịch chứng khoán được giao trách nhiệm trên nhiều phương diện nhằm bảo đảm hoạt động phát hành và giao dịch trái phiếu doanh nghiệp được tổ chức, giám sát và công khai theo pháp luật. Sở giao dịch chứng khoán có những trách nhiệm sau:
Thứ nhất, Sở giao dịch chứng khoán có trách nhiệm tổng hợp thông tin về tình hình phát hành trái phiếu doanh nghiệp để công bố thông tin trên chuyên trang thông tin về trái phiếu doanh nghiệp, thực hiện chế độ báo cáo tại Nghị định số 200/2026/NĐ-CP và hướng dẫn của Bộ trưởng Bộ Tài chính. Trách nhiệm tổng hợp thông tin của Sở giao dịch chứng khoán góp phần tăng tính minh bạch của thị trường trái phiếu doanh nghiệp thông qua việc tập hợp và công bố thông tin về tình hình phát hành, đồng thời, tạo cơ sở cho việc tổng hợp và báo cáo tình hình thị trường.
Thứ hai, Sở giao dịch chứng khoán phải tổ chức và giám sát việc giao dịch trái phiếu doanh nghiệp riêng lẻ tại Sở giao dịch chứng khoán theo Nghị định số 200/2026/NĐ-CP và hướng dẫn của Bộ trưởng Bộ Tài chính. Điều này nhằm bảo đảm hoạt động giao dịch trái phiếu doanh nghiệp riêng lẻ được thực hiện trong khuôn khổ pháp luật, góp phần duy trì trật tự và tính minh bạch trong hoạt động giao dịch trái phiếu doanh nghiệp riêng lẻ.
Thứ ba, Sở giao dịch chứng khoán có nhiệm vụ quản lý, giám sát việc thực hiện nghĩa vụ công bố thông tin và báo cáo đối với doanh nghiệp phát hành, tổ chức đấu thầu, bảo lãnh, đại lý phát hành theo Nghị định số 200/2026/NĐ-CP và hướng dẫn của Bộ trưởng Bộ Tài chính. Việc xác định phạm vi giám sát đối với các chủ thể tham gia vào quá trình phát hành và lưu thông trái phiếu như doanh nghiệp phát hành, tổ chức đấu thầu, bảo lãnh, đại lý phát hành sẽ giúp tăng cường kiểm soát việc tuân thủ nghĩa vụ thông tin, từ đó gia tăng tính đầy đủ và minh bạch của thông tin được cung cấp cho thị trường.
Thứ tư, trong trường hợp phát hiện có vi phạm trong việc thực hiện nghĩa vụ công bố thông tin, báo cáo và giao dịch trái phiếu doanh nghiệp riêng lẻ tại Sở giao dịch chứng khoán thì Sở giao dịch chứng khoán phải có văn bản yêu cầu doanh nghiệp phát hành và cá nhân, tổ chức có liên quan giải trình, cung cấp bổ sung thông tin, xử lý vi phạm theo quy chế của Sở giao dịch chứng khoán Việt Nam, báo cáo Ủy ban Chứng khoán Nhà nước xem xét, xử lý tùy theo mức độ vi phạm. Trách nhiệm này tạo cơ chế xử lý ngay khi phát hiện dấu hiệu không tuân thủ, đồng thời thiết lập sự liên kết giữa hoạt động giám sát của Sở giao dịch chứng khoán với cơ chế xử lý của Ủy ban Chứng khoán Nhà nước. Nhờ vậy, các hành vi vi phạm trong việc thực hiện nghĩa vụ công bố thông tin, báo cáo và giao dịch trái phiếu doanh nghiệp riêng lẻ tại Sở giao dịch chứng khoán sẽ được phát hiện và xử lý kịp thời, tăng tính răn đe và nâng cao ý thức tuân thủ nghĩa vụ.
Thứ năm, để đảm bảo các trách nhiệm nêu trên được thực hiện thống nhất, Sở giao dịch chứng khoán được giao nhiệm vụ xây dựng quy chế tiếp nhận, giám sát công bố thông tin, báo cáo, vận hành chuyên trang thông tin về trái phiếu doanh nghiệp, quy chế giao dịch trái phiếu doanh nghiệp riêng lẻ trình Sở giao dịch chứng khoán Việt Nam ban hành sau khi có ý kiến của Ủy ban Chứng khoán Nhà nước. Điều này tạo cơ sở hình thành những quy tắc vận hành cụ thể cho hoạt động công bố thông tin, báo cáo và vận hành chuyên trang thông tin về trái phiếu doanh nghiệp, đồng thời bảo đảm các quy chế được xây dựng và ban hành có sự phối hợp, giám sát của cơ quan quản lý nhà nước.
Ngoài ra, Sở giao dịch chứng khoán có trách nhiệm chia sẻ thông tin, dữ liệu từ chuyên trang thông tin về trái phiếu doanh nghiệp cho Ủy ban nhân dân cấp tỉnh, Ủy ban Chứng khoán Nhà nước để thực hiện trách nhiệm theo Nghị định số 200/2026/NĐ-CP, đồng thời, cung cấp thông tin về tình hình phát hành trái phiếu doanh nghiệp theo yêu cầu của cơ quan có thẩm quyền. Việc chia sẻ và cung cấp thông tin giúp bảo đảm các cơ quan liên quan có nguồn dữ liệu cần thiết để thực hiện chức năng quản lý, kiểm tra và giám sát, đồng thời tăng cường sự phối hợp trong quản lý thị trường trái phiếu doanh nghiệp.
Như vậy, Sở giao dịch chứng khoán giữ vai trò quan trọng trong việc tổ chức, công bố thông tin, giám sát, phát hiện hành vi vi phạm, cũng như phối hợp với các cơ quan liên quan cung cấp dữ liệu phục vụ quản lý thị trường trái phiếu doanh nghiệp. Cơ chế vận hành và giám sát được hình thành tương đối toàn diện, qua đó, tăng tính minh bạch, trật tự và an toàn của thị trường.
2. Tổng công ty lưu ký và bù trừ chứng khoán Việt Nam có trách nhiệm như thế nào trong hoạt động chào bán, giao dịch trái phiếu doanh nghiệp riêng lẻ?
Tổng công ty lưu ký và bù trừ chứng khoán Việt Nam được pháp luật giao những trách nhiệm trong hoạt động chào bán, giao dịch trái phiếu doanh nghiệp riêng lẻ tại Điều 41 Nghị định số 200/2026/NĐ-CP, cụ thể như sau:
"Điều 41. Trách nhiệm của Tổng công ty lưu ký và bù trừ chứng khoán Việt Nam
1. Tuân thủ quy định về việc đăng ký, lưu ký trái phiếu, thực hiện quyền, chuyển quyền sở hữu và thanh toán giao dịch trái phiếu theo quy định tại Nghị định này và pháp luật về chứng khoán.
3. Thực hiện chế độ báo cáo theo quy định tại Nghị định này và quy định của Bộ trưởng Bộ Tài chính.
4. Trường hợp phát hiện có vi phạm trong việc đăng ký, lưu ký, thực hiện quyền, chuyển quyền sở hữu, thanh toán giao dịch trái phiếu doanh nghiệp riêng lẻ, có văn bản yêu cầu cá nhân, tổ chức có liên quan giải trình, cung cấp bổ sung thông tin, xử lý theo quy chế của Tổng công ty lưu ký và bù trừ chứng khoán Việt Nam, báo cáo Ủy ban Chứng khoán Nhà nước xem xét, xử lý theo mức độ vi phạm.
5. Ban hành các quy chế về đăng ký, lưu ký, thực hiện quyền, chuyển quyền sở hữu, thanh toán giao dịch trái phiếu doanh nghiệp riêng lẻ sau khi có ý kiến của Ủy ban Chứng khoán Nhà nước."
Theo đó, Tổng công ty lưu ký và bù trừ chứng khoán Việt Nam được giao các trách nhiệm liên quan đến việc đăng ký, lưu ký, thực hiện quyền, chuyển quyền sở hữu và thanh toán giao dịch trái phiếu doanh nghiệp như sau:
Thứ nhất, Tổng công ty lưu ký và bù trừ chứng khoán Việt Nam được yêu cầu phải tuân thủ quy định về việc đăng ký, lưu ký trái phiếu, thực hiện quyền, chuyển quyền sở hữu và thanh toán giao dịch trái phiếu theo Nghị định số 200/2026/NĐ-CP và pháp luật về chứng khoán. Trách nhiệm này bắt buộc Tổng công ty lưu ký và bù trừ chứng khoán Việt Nam vận hành theo đúng chuẩn mực pháp lý, bảo đảm việc ghi nhận sở hữu, lưu ký, thực hiện quyền, chuyển quyền sở hữu và thanh toán giao dịch trái phiếu diễn ra chính xác, minh bạch, bảo vệ quyền lợi hợp pháp của nhà đầu tư.
Thứ hai, Tổng công ty lưu ký và bù trừ chứng khoán Việt Nam có trách nhiệm giám sát doanh nghiệp phát hành, thành viên lưu ký trong việc tuân thủ quy định về đăng ký, lưu ký, thực hiện quyền, chuyển quyền sở hữu, thanh toán giao dịch trái phiếu doanh nghiệp riêng lẻ theo Nghị định 200/2026/NĐ-CP và theo hướng dẫn của Bộ trưởng Bộ Tài chính. Do đó, sự kiểm soát đối với các chủ thể tham gia vào quá trình vận hành trái phiếu được hình thành, qua đó, góp phần phát hiện và hạn chế những sai sót, vi phạm phát sinh trong việc đăng ký, lưu ký, thực hiện quyền, chuyển quyền sở hữu và thanh toán giao dịch trái phiếu doanh nghiệp riêng lẻ.
Thứ ba, Tổng công ty lưu ký và bù trừ chứng khoán Việt Nam được giao nhiệm vụ thực hiện chế độ báo cáo theo Nghị định 200/2026/NĐ-CP và theo hướng dẫn của Bộ trưởng Bộ Tài chính. Báo cáo định kỳ hoặc đột xuất từ Tổng công ty lưu ký và bù trừ chứng khoán Việt Nam sẽ giúp Ủy ban Chứng khoán Nhà nước nắm bắt chính xác tình hình phát hành và giao dịch trái phiếu trên thị trường.
Thứ tư, trường hợp phát hiện có vi phạm trong việc đăng ký, lưu ký, thực hiện quyền, chuyển quyền sở hữu, thanh toán giao dịch trái phiếu doanh nghiệp riêng lẻ, Tổng công ty lưu ký và bù trừ chứng khoán Việt Nam có văn bản yêu cầu cá nhân, tổ chức có liên quan giải trình, cung cấp bổ sung thông tin, xử lý theo quy chế của Tổng công ty lưu ký và bù trừ chứng khoán Việt Nam, đồng thời, báo cáo Ủy ban Chứng khoán Nhà nước xem xét, xử lý theo mức độ vi phạm. Pháp luật đã cho phép Tổng công ty lưu ký và bù trừ chứng khoán Việt Nam được chủ động rà soát, yêu cầu giải trình và áp dụng các biện pháp xử lý vi phạm. Bên cạnh đó, việc phối hợp với Ủy ban Chứng khoán Nhà nước sẽ khiến các hành vi vi phạm được phát hiện trong quá trình nghiệp vụ có thể được tiếp tục xem xét, xử lý phù hợp với tính chất và mức độ. Nhờ vậy, quyền lợi của nhà đầu tư cũng như các chủ thể liên quan được bảo vệ, nâng cao tính minh bạch và an toàn của thị trường trái phiếu.
Thứ năm, Tổng công ty lưu ký và bù trừ chứng khoán Việt Nam ban hành các quy chế về đăng ký, lưu ký, thực hiện quyền, chuyển quyền sở hữu, thanh toán giao dịch trái phiếu doanh nghiệp riêng lẻ sau khi có ý kiến của Ủy ban Chứng khoán Nhà nước. Các quy chế này sẽ tạo cơ sở thống nhất để Tổng công ty lưu ký và bù trừ chứng khoán Việt Nam, doanh nghiệp phát hành, cũng như thành viên lưu ký thực hiện các nghiệp vụ liên quan theo một khuôn khổ, tạo điều kiện thuận lợi cho công tác quản lý, giám sát. Đồng thời, việc lấy ý kiến của Ủy ban Chứng khoán Nhà nước trước khi ban hành góp phần bảo đảm các quy chế phù hợp với yêu cầu quản lý nhà nước.
Như vậy, pháp luật đã thiết lập cơ chế trách nhiệm tương đối toàn diện đối với Tổng công ty lưu ký và bù trừ chứng khoán Việt Nam. Việc phân định rõ ràng các nhóm trách nhiệm giúp bảo đảm mọi giao dịch trái phiếu doanh nghiệp riêng lẻ từ khâu đăng ký ban đầu đến khâu thanh toán cuối cùng đều diễn ra an toàn, chính xác và minh bạch.
3. Ủy ban Chứng khoán Nhà nước được pháp luật giao cho những trách nhiệm nào?
Trách nhiệm của Ủy ban Chứng khoán Nhà nước gắn với vai trò quản lý, giám sát trực tiếp hoạt động chào bán, giao dịch trái phiếu doanh nghiệp riêng lẻ và được ghi nhận cụ thể tại Điều 42 Nghị định 200/2026/NĐ-CP như sau:
"Điều 42. Trách nhiệm của Ủy ban Chứng khoán Nhà nước
1. Tiếp nhận thông tin, dữ liệu về trái phiếu doanh nghiệp không chuyển đổi, không kèm chứng quyền riêng lẻ của công ty đại chúng được chia sẻ từ chuyên trang thông tin về trái phiếu doanh nghiệp của Sở giao dịch chứng khoán để theo dõi, tổng hợp tình hình phát hành trái phiếu doanh nghiệp; quản lý, giám sát hoạt động chào bán trái phiếu chuyển đổi riêng lẻ, trái phiếu kèm chứng quyền riêng lẻ của công ty đại chúng, công ty chứng khoán, công ty quản lý quỹ đầu tư chứng khoán; quản lý, giám sát việc công ty chứng khoán, công ty quản lý quỹ đầu tư chứng khoán huy động vốn từ phát hành trái phiếu và việc cung cấp dịch vụ của công ty chứng khoán theo quy định của pháp luật chứng khoán.
2. Quản lý, giám sát việc thực hiện đăng ký, lưu ký, thực hiện quyền, chuyển quyền sở hữu, thanh toán giao dịch trái phiếu doanh nghiệp riêng lẻ của Tổng công ty lưu ký và bù trừ chứng khoán Việt Nam; việc thực hiện công bố thông tin, chế độ báo cáo và tổ chức giao dịch trái phiếu doanh nghiệp riêng lẻ của Sở giao dịch chứng khoán theo quy định tại Nghị định này; trường hợp phát hiện dấu hiệu vi phạm thì thực hiện thanh tra, kiểm tra Sở giao dịch chứng khoán, Tổng công ty lưu ký và bù trừ chứng khoán Việt Nam.
3. Trên cơ sở báo cáo giám sát của Sở giao dịch chứng khoán và Tổng công ty lưu ký và bù trừ chứng khoán Việt Nam, Ủy ban Chứng khoán Nhà nước tiếp nhận, xử lý các vi phạm về chào bán, giao dịch trái phiếu doanh nghiệp theo thẩm quyền và theo quy định tại Nghị định này; thanh tra, kiểm tra doanh nghiệp phát hành là công ty đại chúng, công ty chứng khoán, công ty quản lý quỹ đầu tư chứng khoán, tổ chức tư vấn hồ sơ chào bán, tổ chức cung cấp dịch vụ đấu thầu, bảo lãnh, đại lý phát hành trái phiếu doanh nghiệp riêng lẻ khi phát hiện có dấu hiệu vi phạm quy định tại Nghị định này.
4. Có ý kiến đối với quy chế của Sở giao dịch chứng khoán Việt Nam, Tổng công ty lưu ký và bù trừ chứng khoán Việt Nam theo quy định tại khoản 5 Điều 40 và khoản 5 Điều 41 Nghị định này."
Theo đó, Ủy ban Chứng khoán Nhà nước chịu trách nhiệm chủ yếu trong hoạt động tiếp nhận, quản lý, giám sát, thanh tra, kiểm tra và xử lý vi phạm đối với các chủ thể, hoạt động thuộc phạm vi quản lý của mình trên thị trường trái phiếu doanh nghiệp riêng lẻ, cụ thể như sau:
Thứ nhất, Ủy ban Chứng khoán Nhà nước có trách nhiệm tiếp nhận thông tin, dữ liệu về trái phiếu doanh nghiệp không chuyển đổi, không kèm chứng quyền riêng lẻ của công ty đại chúng được chia sẻ từ chuyên trang thông tin về trái phiếu doanh nghiệp của Sở giao dịch chứng khoán để theo dõi, tổng hợp tình hình phát hành trái phiếu doanh nghiệp. Đồng thời, Ủy ban Chứng khoán Nhà nước quản lý, giám sát hoạt động chào bán trái phiếu chuyển đổi riêng lẻ, trái phiếu kèm chứng quyền riêng lẻ của công ty đại chúng, công ty chứng khoán, công ty quản lý quỹ đầu tư chứng khoán, cũng như giám sát việc công ty chứng khoán, công ty quản lý quỹ đầu tư chứng khoán huy động vốn từ phát hành trái phiếu và việc cung cấp dịch vụ của công ty chứng khoán theo quy định của pháp luật chứng khoán. Có thể thấy, hoạt động quản lý của Ủy ban Chứng khoán Nhà nước được thực hiện trên cơ sở nguồn thông tin được chia sẻ, cung cấp và tập trung vào những hoạt động, chủ thể có tính chất đặc thù trong lĩnh vực chứng khoán. Nhờ vậy, cơ quan quản lý có cơ sở để theo dõi sát hơn tình hình phát hành và hoạt động cung cấp dịch vụ liên quan đến trái phiếu.
Thứ hai, Ủy ban Chứng khoán Nhà nước quản lý, giám sát trong những hoạt động sau:
- Việc thực hiện đăng ký, lưu ký, thực hiện quyền, chuyển quyền sở hữu, thanh toán giao dịch trái phiếu doanh nghiệp riêng lẻ của Tổng công ty lưu ký và bù trừ chứng khoán Việt Nam;
- Việc thực hiện công bố thông tin, chế độ báo cáo và tổ chức giao dịch trái phiếu doanh nghiệp riêng lẻ của Sở giao dịch chứng khoán theo Nghị định số 200/2026/NĐ-CP;
- Trong trường hợp phát hiện vi phạm thì Ủy ban Chứng khoán Nhà nước tiến hành thanh tra, kiểm tra Sở giao dịch chứng khoán, Tổng công ty lưu ký và bù trừ chứng khoán Việt Nam.
Có thể thấy, bên cạnh cơ chế giám sát của Sở giao dịch chứng khoán và Tổng công ty lưu ký và bù trừ chứng khoán Việt Nam, Ủy ban Chứng khoán Nhà nước chịu trách nhiệm giám sát ở cấp cao hơn, góp phần kiểm soát việc thực hiện các hoạt động nghiệp vụ và kịp thời làm rõ, xử lý những hành vi vi phạm. Sự phối hợp này giữa các cấp quản lý giúp hạn chế rủi ro và duy trì sự minh bạch trong hoạt động chào bán, giao dịch trái phiếu doanh nghiệp riêng lẻ.
Thứ ba, trên cơ sở báo cáo giám sát của Sở giao dịch chứng khoán và Tổng công ty lưu ký và bù trừ chứng khoán Việt Nam, Ủy ban Chứng khoán Nhà nước tiếp nhận, xử lý các vi phạm về chào bán, giao dịch trái phiếu doanh nghiệp theo thẩm quyền và theo Nghị định số 200/2026/NĐ-CP. Đồng thời, Ủy ban Chứng khoán Nhà nước thực hiện thanh tra, kiểm tra doanh nghiệp phát hành là công ty đại chúng, công ty chứng khoán, công ty quản lý quỹ đầu tư chứng khoán, tổ chức tư vấn hồ sơ chào bán, tổ chức cung cấp dịch vụ đấu thầu, bảo lãnh, đại lý phát hành trái phiếu doanh nghiệp riêng lẻ khi phát hiện có dấu hiệu vi phạm Nghị định số 200/2026/NĐ-CP. Trách nhiệm này đã tạo sự liên kết giữa hoạt động giám sát tại Sở giao dịch chứng khoán, Tổng công ty lưu ký và bù trừ chứng khoán Việt Nam với cơ chế xử lý của Ủy ban Chứng khoán Nhà nước. Điều này khiến các thông tin giám sát từ Sở giao dịch chứng khoán và Tổng công ty lưu ký và bù trừ chứng khoán Việt Nam trở thành các quyết định thanh tra, kiểm tra và xử lý vi phạm mang tính cưỡng chế, góp phần minh bạch hóa và nâng cao mức độ an toàn của thị trường trái phiếu doanh nghiệp.
Thứ tư, Ủy ban Chứng khoán Nhà nước có trách nhiệm đưa ra ý kiến với quy chế của Sở giao dịch chứng khoán Việt Nam, Tổng công ty lưu ký và bù trừ chứng khoán Việt Nam. Nhờ đó, các quy chế nghiệp vụ của Sở giao dịch chứng khoán và Tổng công ty Lưu ký và Bù trừ Chứng khoán Việt Nam có sự tham chiếu và thống nhất với yêu cầu quản lý của Ủy ban Chứng khoán Nhà nước.
Nhìn chung, pháp luật thiết lập trách nhiệm của Ủy ban Chứng khoán Nhà nước ở cấp độ quản lý và giám sát. Các trách nhiệm này đồng thời tạo mối liên kết giữa Ủy ban Chứng khoán Nhà nước với Sở giao dịch chứng khoán và Tổng công ty lưu ký và bù trừ chứng khoán Việt Nam, hình thành cơ chế quản lý đa tầng đối với thị trường trái phiếu doanh nghiệp riêng lẻ.
Trân trọng./.